Les épargnants redoutent une baisse du taux d’intérêt du livret A en 2025. Il s’agit d’un scénario fort probable en raison du ralentissement de l’inflation et d’une éventuelle modification des taux de la BCE. État des lieux !
Voici pourquoi le taux du livret A va baisser en 2025
Le mois d’août 2024 a été marqué par un ralentissement de l’inflation en France. D’après les dernières données de l’Insee, celui-ci ressort à 1,8 % sur un an. En l’occurrence, il s’agit d’une bonne nouvelle pour les consommateurs. Pour les épargnants, cette tendance baissière des prix à la consommation s’apparente à une menace.
Pour mémoire, la note de conjoncture de l’Insee, publiée le 9 septembre dernier, prévoit une hausse des prix annuelle limitée à 1,6 % en décembre 2024. Il est donc fort à parier que cette tendance baissière se poursuive dans les mois à venir. Le cas échéant, certains produits alimentaires deviendraient plus accessibles.
Du côté des épargnants, la chute de l’inflation pourrait rogner le rendement de leurs livrets. En tête de liste, il y a notamment le livret A dont le taux s’établit encore à 3 %. Rappelons que celui-ci s’aligne mécaniquement avec l’évolution des prix à la consommation.
Le gel de 18 mois va bientôt disparaître
En dépit du recul de l’inflation, les Français s’attendent encore à une baisse des taux directeurs de la BCE. Si tous les paramètres sont réunis, le taux du livret A risque de décevoir un grand nombre d’épargnants l’année prochaine. Pour rappel, son taux d’intérêt a été paralysé à 3 % depuis le 1er février 2023.
Dans le détail, le calcul du taux du livret A se base sur l’inflation annuelle observée sur les six derniers mois (de juillet à décembre 2024). La hausse des prix à la consommation (hors tabac) s’établissait à 2,2 % en juillet. Elle a ensuite progressé à 1,7 % en août dernier.
En moyenne, le taux d’inflation devrait s’établir au maximum à 1,8 % sur l’ensemble du deuxième semestre 2024. Mais la formule de calcul repose également sur la moyenne semestrielle des taux interbancaires (€STR). Nous parlons ici des taux auxquels les banques empruntent le jour le jour.
Pour l’heure, €STR ressort à 3,66 %. Il s’agit d’un indicateur indélébile pour mesurer l’inflation sur une période. En cas de baisse des taux directeurs de la BCE, celui-ci va également reculer.
Zoom sur le nouveau taux prévisionnel du livret A en 2025
Le 12 septembre dernier, la Banque centrale européenne avait annoncé une baisse des taux directeurs de 0,25 point. De quoi activer le recul du €STR. D’après les dernières projections, celui-ci pourrait avoisiner les 3,4 %. En moyenne, les taux interbancaires devraient s’établir à 3,5 %.
Le nouveau taux prévisionnel du livret A devrait ainsi s’établir à 2,6 % ou à 2,7 %au 1er février 2025, contre 3 % pour l’heure. Il s’agit d’un chiffre éloquent découlant de la formule de calcul traditionnelle.
De fait, le livret A s’apparente toujours à une niche fiscale onéreuse pour l’État. Cette année, les intérêts exonérés représentent environ 400 millions d’euros de manque à gagner pour les finances publiques.
